特種混煉膠供不應求，海外矽製品開始漲價(jia)

隨著投機性需求潮退，臨(lin) 近春節，部分趕工需求開始顯現，生膠庫存已經連續下降，另外從(cong) 供給來看，由於(yu) 上遊成本高企+生膠價(jia) 格低迷，已經使得生膠企業(ye) 接近盈虧(kui) 平衡線，後續生膠停車檢修超預期的可能性較大，從(cong) 而推動生膠產(chan) 業(ye) 景氣度觸底。

業(ye) 內(nei) 認為(wei) 生膠是未來有機矽應用最大的分支，或將消耗過半DMC產(chan) 能，所以其核心邏輯也是集中度提升，目前傳(chuan) 統混煉膠行業(ye) 正在加速尾部出清，也將進一步推動生膠行業(ye) 集中度提升。

監測數據顯示：受前幾天DMC大跳水影響，生膠龍頭企業(ye) 今日再降3%+,市場持貨商同步跟進下調，最低報30.5元/KG,相關(guan) 負責人表示此次生膠調價(jia) 是為(wei) 了擁抱有機矽下行的周期。目前，隨著原材料價(jia) 格一致性預期進入下行通道，整體(ti) 產(chan) 業(ye) 邏輯應與(yu) Q1至Q3邏輯相反，產(chan) 業(ye) 主導權應回歸終端矽製品客戶。業(ye) 內(nei) 認為(wei) ：此舉(ju) 是刺激大戶入市。